原油展期 | 不是莫名扣款,也非意外之财
警惕4月期货原油展期

投资者在进行期货交易的时候,有没有碰到这种情况,在期货展期时,账户上以库存费的名义莫名增加了一部分盈利,或者突然扣除了一部分费用?天上掉馅饼的好事不是天天都有,同样任何一家遵守行业规范的外汇交易平台也不会妄动客户资金。这一切都是因为期货展期引起的。

以原油期货为例,原油期货合约期以月为单位,每个月都会有一份合约进入交割。在实际投资中,投资者在当月合约进入交割时,一般券商会采取两种方式,一种是旧合约到期时,强制客户平仓,以当时的点位给客户计算盈亏,客户如果想继续投资,需要在新的合约期进行重新开仓。另一种,也是VT Markets所采用的模式,即在当月期货合约进入交割时,进行展期移仓。相当于以上月期货合约末的价格平仓后,以新的当月合约起始价格建仓,这样可以最大化保证客户无仓息状态下对于原油长线投资的交易需求。

由于预期原油的价格会发生变化,尽管每一份合约的原油价格走势方向一致,但在价格上,不同月份的合约总会有一个价差,不可能完全一样。从MT4图形上看,每个月的原油展期时总会出现一个或多或空的跳空,这段波动其实并不是由于行情变化造成的,就是由于两份合约切换的时候存在价差造成的,事实上那一刻价格也很少会有行情。所以,这部分图形变化带来的盈利或者亏损,券商会相应进行扣除或补足。

原油展期的费用实际上是多退少补的过程,对实际交易其实没有任何影响,当然了,如果有实在接受不了展期的投资者,也可以在展期之前手动平仓,投资新的月份的期货合约,这样就不会有任何烦恼了。

展期算法

展期值自流动性供应商取得,而他计算的方法是依照新合约及旧合约间的价差加上流动性供应商报价再乘上合约大小。

展期买入算法:新卖出价-旧买入价
展期卖出算法:新买入价-旧卖出价
假设展期值如下:

Long:70    Short:-60

那么:
客户做一手多单补偿展期价差的亏损70 USD。
客户做一手空单扣除展期价差的盈利60 USD。

CL-OIL
  • 系统时间 2020.04.17(周五)01:00AM
  • 北京时间 2020.04.17(周五)06:00AM

重点风险提示:据各大权威媒体分析,由于近期原油市场剧烈波动,原油期货06合约比05合约高出近7美金。可以预计,4月份展期有可能会出现较大幅度的跳空,多退少补的金额也会随之变大。甚至有可能出现多向跳空后下跌趋势,请广大VT Markets的交易者注意控制原油期货CL-Oil的仓位,或者根据风险评估提前平仓。

开辟新视野,迈上新台阶,感谢所有客户一路以来对VT Markets的支持与信任。 VT Markets会始终把客户放在首位,继续通过产品和形式创新,为大家提供更多元化的交易服务!

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